Nueva York.- Grupo Financiero Banorte (GFNORTEO) es el comprador más probable del negocio de banca de consumo de Citigroup Inc. (C) en México, de acuerdo con una nota publicada este martes por analistas de Bank of America (BAC).

A través de un análisis hecho por la institución financiera, consideró que Banorte es el probable comprador ya que tiene una sólida posición de capital, tiene un historial exitoso de consolidación de negocios y un tipo de cambio de 20.70 pesos por dólar, que es más del doble de Inbursa y Santander México, otros de los competidores interesados.

Se observa además que Banorte tendría el apoyo del Gobierno, luego de que el presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, expresara su preferencia para que Banamex quede en manos mexicanas.

“ Es probable que cuente con el apoyo del gobierno, acelerando las aprobaciones regulatorias, ya que el gobierno de AMLO declaró que le gustaría ver a Banamex en propiedad mexicana nuevamente”, se lee en el documento.

En el texto, los analistas también recortaron la valuación de Banamex a un rango de entre US$10.000 millones y US$12.000 millones, desde US$12.500 millones a US$15.500 millones previamente.

Los analistas de BofA, Mario Pierry y Ernesto Gabilondo, dijeron que una combinación de Banorte con Banamex sería “transformadora” y crearía un banco de tamaño similar a BBVA México en los segmentos de consumo e hipotecario, y superaría al banco español como el mayor jugador de tarjetas de crédito.

De acuerdo con BofA Global Research, de concretarse la fusión entre Banorte y Banamex puede derivar en importantes sinergias de costes, pues BBVA opera con 30% menos empleados y sucursales que sus dos competidores.

También destacó que es probable que surjan sinergias de menor costo de financiamiento para Banorte, sin embargo, eso podría retrasarse ya que el gobierno federal podría restringir la reducción de personal en los primeros años de la compra.

Compra, sólo si tiene “sentido” para inversionistas

BofA Global Research consideró que Banorte sólo buscaría tal transacción si el precio pagado tuviera sentido para los accionistas.

La semana pasada se dio a conocer que Citigroup pondrá a la venta los negocios de banca de consumo, empresarial, seguros y afore de Citibanamex.

Al respecto, BofA Global Research estimó el valor de Citibanamex entre 12 mil 500 y 15 mil 500 millones de dólares.